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什么叫相反理論,相反理論的基本要點(diǎn)、基本指標

來(lái)源:【贏(yíng)家江恩】責任編輯:zhangxiaoxue添加時(shí)間:2022-08-22 10:19:54
  什么叫相反理論?相反理論基于這樣的原則,即證券市場(chǎng)本身不創(chuàng )造新的價(jià)值,不增加價(jià)值,甚至可以說(shuō)是減值了。如果動(dòng)作和大部分投資者一樣,就不會(huì )是最賺錢(qián)的,因為大部分投資者是不可能盈利的。要獲得巨大的利益,就必須與大多數人的行動(dòng)不一致。在市場(chǎng)投資者爆滿(mǎn)的時(shí)候退出,在投資者稀缺的時(shí)候進(jìn)入,就是相反理論在操作上的具體體現。它還沒(méi)有形成一個(gè)完整的理論體系,也說(shuō)不清是誰(shuí)首創(chuàng )了這個(gè)原理。它是廣大投資者在實(shí)踐中集體智慧的結晶。

  相反理論的基本觀(guān)點(diǎn)是,投資買(mǎi)賣(mài)決策都是基于大眾的行為。它指出股市和期貨市場(chǎng),當每個(gè)人都看好的時(shí)候,牛市開(kāi)始見(jiàn)頂。當大家都看空的時(shí)候,熊市已經(jīng)見(jiàn)底了。只要你不認同群眾的意見(jiàn),致富的機會(huì )就永遠存在。

  1.相反理論上不是大多數人樂(lè )觀(guān),這時(shí)候要悲觀(guān),或者說(shuō)在大眾悲觀(guān)的時(shí)候投資者要樂(lè )觀(guān)。相反理論會(huì )考慮樂(lè )觀(guān)和悲觀(guān)比例的這些趨勢,這是一個(gè)動(dòng)態(tài)的概念。

  2:相反的理論并不意味著(zhù)大眾一定是錯的。大眾通常對主要趨勢是正確的。大多數人是樂(lè )觀(guān)的,趨勢會(huì )上升是因為這些樂(lè )觀(guān)情緒變成了真實(shí)的購買(mǎi)力。這種現象很可能會(huì )持續很長(cháng)時(shí)間。直到大家的樂(lè )觀(guān)情緒趨于一致,才會(huì )有質(zhì)的變化——供求的失衡。

  3.相反理論從實(shí)際的市場(chǎng)調研中發(fā)現,只有5%的人賺大錢(qián),95%的人都是失敗者。要想成為勝利者,只能和大眾的思想背道而馳。

  4.相反理論的論點(diǎn)是,在市場(chǎng)將從牛市轉向熊市的前一刻,每個(gè)人都很樂(lè )觀(guān),會(huì )覺(jué)得價(jià)格會(huì )一再無(wú)休止地上漲。當大家有了這個(gè)共識,就會(huì )想盡辦法去買(mǎi)。上漲的趨勢消耗了買(mǎi)家的購買(mǎi)力,直到所有想買(mǎi)的人都已經(jīng)買(mǎi)了,然后后來(lái)資金,卻無(wú)法繼續。牛市將在所有人的注視下結束。當熊市轉向牛市時(shí),市場(chǎng)處于弱勢,所有看跌的人都想賣(mài)掉他們的持有品種。直到都賣(mài)出,市場(chǎng)上沒(méi)有看空的人采取行動(dòng),市場(chǎng)就見(jiàn)底了。

  5.牛市是最瘋狂的,但垂死之前,大眾媒體如報紙、電視、雜志等。反映了普通大眾的意見(jiàn),試圖宣傳市場(chǎng)的樂(lè )觀(guān)情緒。當大家熱情高漲的時(shí)候,就是行情暴跌的先兆。相反大眾媒體懶得報道市場(chǎng)消息,市場(chǎng)上也沒(méi)人關(guān)注。當所有的報紙消息都是壞消息的時(shí)候,就是市場(chǎng)黎明前的時(shí)刻,最安靜最黑暗的時(shí)候,黎明就在前面。大眾傳媒總是走大眾路線(xiàn),所以恰恰違背了相反理論原則。反而成為對立理論的參考資料。如果大眾傳媒全面看好,那就要看淡了。反而是進(jìn)場(chǎng)的時(shí)候了。

  上面所說(shuō)的只是什么叫相反理論以及相反理論的原則。怎么才能知道大家的看法是樂(lè )觀(guān)還是悲觀(guān)??jì)H僅依靠直覺(jué)、印象或想象是不夠的。使用相反理論時(shí),通常有兩個(gè)真實(shí)數據,一是好友指數;另一個(gè)叫做市場(chǎng)情緒指標。這兩個(gè)指標都是一些大券商、專(zhuān)業(yè)投資機構的期貨或股票部門(mén)收集的數據。數據收集自各大券商、基金、專(zhuān)業(yè)投資通訊錄,甚至報紙雜志的評論,計算樂(lè )觀(guān)情緒和悲觀(guān)情緒的比例。

  相反理論帶給投資者的信息是很有啟發(fā)性的。首先,這一理論不僅限于股票或期貨,還可以應用于房地產(chǎn)、黃金,外匯等等。它告訴投資者一個(gè)時(shí)間指針,什么時(shí)候離場(chǎng),什么時(shí)候是機會(huì ),什么時(shí)候市場(chǎng)形勢不明朗,要有耐心。相反這個(gè)理論更像是一種人生哲學(xué)。

  在任何市場(chǎng)中,相反理論都可以有很大的用處,因為每個(gè)市場(chǎng)的人心、性格、思想、行為都是一樣的。大多數人都是跟隨者,好的時(shí)候追進(jìn)去,弱的時(shí)候退出。只有少數人是領(lǐng)導者。領(lǐng)導者之所以成為領(lǐng)導者,是因為他們的見(jiàn)識、眼光、判斷能力和智慧超越常人,也只有這些異于常人的眼光和決策,才能在群眾角力的投資市場(chǎng)中脫穎而出。

  在實(shí)踐中當應用相反理論時(shí),一般的問(wèn)題是由于數據收集。好友指數并不總是為人所知,也不能在報紙上找到。投資者可以從報刊雜志上投資專(zhuān)家的評論中,總結分析好印象和壞印象的比例,從而做出買(mǎi)賣(mài)決策。但是信息是否全面是個(gè)大問(wèn)題。此外反面理論還有一個(gè)很好的啟示,那就是當大眾媒體爭相報道好消息的時(shí)候,大市達到頂峰的時(shí)間已經(jīng)不太遠了。這個(gè)說(shuō)法已經(jīng)被反復證明,屢試不爽。新股民可以多關(guān)注一下。此外值得注意的是,即使收集了可靠的好友指數,也不要等到100%的人都看好定離市,或者所有人都悲觀(guān)的時(shí)候再入市。因為當數據確認這些現象已經(jīng)發(fā)生的時(shí)候,時(shí)間上已經(jīng)有差距了。其他人已經(jīng)看到了前面的機會(huì ),并可能比早一步采取行動(dòng)??赡軙?huì )錯過(guò)最高價(jià)估價(jià)或者最低價(jià)買(mǎi)人家貨的機會(huì )。領(lǐng)先一步,比好友指數更早采取適當行動(dòng)的投資者將更有把握成功。

  古今多少成功人士都超越了同齡人的狹隘思維。即使面對譏諷、諷刺、嘲笑、白眼的流言蜚語(yǔ),他們依然朝著(zhù)自己的目標前進(jìn),成為優(yōu)秀的人。與其他人遙相呼應,他們將是消失在人海中的小人物。作為投資者的參考,相反理論提醒投資者應該:

  1.要有思想,不要受別人影響,自己判斷。

  2.挑戰傳統智慧,大眾想的和做的未必對。即使是投資專(zhuān)家所說(shuō)的,也要用懷疑的眼光去看待。

  3.事物發(fā)展都不是要看表面。想象市場(chǎng)會(huì )漲,它就一定會(huì )漲。一定要高瞻遠矚,高瞻遠矚,深謀遠慮,才能取得勝利。

  4.一定要控制好自己的個(gè)人情緒??謶重澙范际浅墒虏蛔銛∈掠杏?。身邊的人的情緒會(huì )影響你,所以你要更加冷靜。其他人擔心大市沒(méi)有什么可玩的也許是時(shí)候了。當你急于在市場(chǎng)上購買(mǎi)期貨和股票時(shí),你應該考慮市場(chǎng)是否會(huì )很快見(jiàn)頂并進(jìn)入熊市。

  5.當擺在面前的事實(shí)與希望不符時(shí),要勇于承認錯誤。因為投資者都是普通人。普通人總是會(huì )犯錯。只要愿意承認失敗,接受失敗的現實(shí),不欺騙自己,把自己從普通大眾提升為有獨特洞察力的人,就可以把自己變成一個(gè)成功的人。

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