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債券的基礎知識,發(fā)行債券對于上市公司的影響

來(lái)源:【贏(yíng)家江恩】責任編輯:zhangxiaoxue添加時(shí)間:2022-08-13 10:17:04
  債券的基礎知識:債券是債務(wù)關(guān)系的一種證明。債券是一種商業(yè)票據,由政府部門(mén)、公司、銀行和其他借款人籌集資金,根據法律程序出售,并承諾在特定日期向債務(wù)人支付利息。債券是金融契約的一種,是由政府部門(mén)、金融機構、商業(yè)實(shí)體等發(fā)行的債務(wù)憑證。當投資者直接借錢(qián)從社會(huì )發(fā)展中籌集資產(chǎn)時(shí)。同時(shí),他們承諾以一定的年利率結算貸款利息,并按照約定的標準償還資金。由此可見(jiàn)債券包含以下三層含義:

  1.債券的發(fā)行人(金融機構、企業(yè)和其他機構)是資金的借款人。

  2.購買(mǎi)債券的投資者是資金的借出人。

  3.發(fā)行人(借款人)需要在一定期限內還本付息。
債券的基礎知識

  二、債券的基本要素

  要了解債券,首先要了解債券的基本要素。雖然債券的類(lèi)型不同,但主要的要素基本上都是:

  1.債券的到期日

  債券和所有貸款一樣,通常都有固定的還本日期(國外有永續債券,即每期只付利息,從不還本,國內還沒(méi)有出現)。債券的到期日決定了債券持有人何時(shí)能拿到本金。

  2.債券的票面價(jià)值

  債券票面價(jià)值簡(jiǎn)稱(chēng)面值,是指債券發(fā)行時(shí)設定的面值,也是債券持有人到期后能夠獲得的本金金額。在中國發(fā)行的債券面值一般為每張100元。債券發(fā)行后將在二級市場(chǎng)交易,其價(jià)格可能會(huì )有波動(dòng)。但是無(wú)論債券以什么價(jià)格買(mǎi)入,到期時(shí)都以債券面值為準。

  3.債券的價(jià)格

  由于資金市場(chǎng)供求和利率的變化,債券市場(chǎng)不一定等于其面值,也不是固定的,價(jià)格往往偏離其面值。同時(shí)債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率直接相關(guān)。

  4.債券的票面利率

  票面利率計算公式是:債券利息/債券面值。具體來(lái)說(shuō)表示債券發(fā)行人在一定時(shí)間內承諾給債券持有人的收益計算標準。這一利率受到銀行利率以及目前發(fā)行人的發(fā)行信用情況,當然還有債券本身的還款期限、利息計算方式等因素的影響,另外和資金市場(chǎng)的供求關(guān)系也有一定的關(guān)系。債券票面利率和銀行利率有關(guān)系,不過(guò)不是當時(shí)的購買(mǎi)時(shí)的實(shí)際利率。

  5.債券發(fā)行人

  發(fā)行人名稱(chēng)表明債券的債務(wù)主體,為債權人到期回收本息提供依據。
債券的核心要素

  了解上述債券的基礎知識之后,對于發(fā)行債券的條件之前在贏(yíng)家財富網(wǎng)有進(jìn)行過(guò)介紹這里不做表述,接著(zhù)來(lái)看一下發(fā)行公司債券對股票有什么影響。

  1.根據債券類(lèi)型的不同,可轉債會(huì )攤薄轉股后的每股業(yè)績(jì),會(huì )有一定的負面作用,尤其是金額較大時(shí),那就是屬于利空消息。但同時(shí)也要看到其積極的一面。如果發(fā)行可轉債投資的項目有非常好的收益,那也是非常好的。那就是利好消息。

  2.看公司債投資的項目能不能帶來(lái)可觀(guān)的收益。如果投資項目肯定能帶來(lái)巨大的經(jīng)濟效益,那就是利好的;例如,在經(jīng)營(yíng)黃金的上市公司發(fā)行債券和發(fā)行新股收購金礦,而黃金的強勁趨勢必然會(huì )給公司帶來(lái)持續的較高回報,這是利好的??纯串a(chǎn)生收益和債券利息的利率,要高得多。

  3.債券比增發(fā)好。增發(fā)的好處在于增加公積金,壞處是股本增加,參與利益分配也增加。

  債券作為一種投資方式,進(jìn)行投資的投資者數量也不少,因此在贏(yíng)家財富網(wǎng)專(zhuān)門(mén)有債券知識欄目作為學(xué)習的地方。

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